C:\WINNT\system32\drivers\etc\hosts ? 
Ни... ни фига его Денвер туда писать не будет! У него на  то инструкциев нет...  Правда ежли проигнорировать бесспорно правильный совет, и вместо виртуального диска (скажем Z:\ ) влепить его на системный... Я правда плохо представляю зачем и каким образом, то...   А так, он кроме как в свой собственный конфиг ничего не пишет! 
Пишет в основном сюда и еще в  пару только своих мест: 
 Z:\usr\local\apache\conf\vhosts.conf 
После отключения например этот файл успешно умирает... 
 
    Цитата:# ВНИМАНИЕ! 
    # 
    # Данный файл был сгенерирован автоматически. Любые изменения, внесенные в  
    # него, потеряются после перезапуска комплекса. Если вы хотите изменить 
    # параметры какого-то отдельного хоста, вам необходимо перенести  
    # соответствующий блок <VirtualHost> в httpd.conf (там написано, куда именно). 
    # 
    # Пожалуйста, не изменяйте этот файл.   |